Analyse du Marché pour le CAD/JPY – 27 Janvier 2025

Introduction et Contexte du Marché

Ces derniers temps, le marché des changes a été fortement influencé par des événements économiques majeurs et des décisions politiques clés. Deux des principaux acteurs, la Banque du Canada (BoC) et la Banque du Japon (BoJ), ont récemment pris des décisions significatives qui ont eu un impact sur le cours du CAD/JPY. La BoC a réduit ses taux d’intérêt de 25 points de base, ce qui a affaibli le dollar canadien, tandis que la BoJ pourrait envisager des hausses de taux d’ici la fin de 2025, renforçant le yen japonais [1][2].

En outre, des facteurs externes comme les tensions commerciales entre le Canada et les États-Unis, notamment des spéculations tarifaires, ont exacerbé la pression sur le dollar canadien. Ces tensions ont été aggravées par les politiques commerciales américaines plus rigides et des données économiques décevantes en Asie, en particulier en Chine, qui a renforcé le statut de valeur refuge du yen japonais [3].

Sur le plan mondial, les politiques monétaires divergentes et l’incertitude géopolitique, notamment en Asie, ont continué de perturber les marchés des changes. Ces éléments, combinés à des différentiels de taux d’intérêt croissants entre le Japon et d’autres économies, ont joué un rôle crucial dans la dynamique actuelle du CAD/JPY.

Analyse de l’Actif

Tendances Récentes et Mouvements de Prix

Le CAD/JPY a connu une trajectoire descendante au cours des sept derniers jours, passant d’un sommet de 109.069 le 21 janvier à son niveau actuel proche de 108.000. Cette tendance est soutenue par une majorité de positions courtes parmi les traders, indiquant un sentiment baissier accru [4].

Analyse Technique

RSI et MACD : L’indice RSI sur le graphique horaire (1H) est à 58.86, signalant une zone neutre. Le MACD est au-dessus de la ligne zéro, suggérant une impulsion haussière à court terme. Sur le graphique 4H, les conditions de survente peuvent être envisagées si l’indicateur RSI stochastique descend en dessous de 20, avec des prix proches de la bande inférieure de Bollinger indiquant une phase potentiellement baissière [5].
Support et Résistance : Un support solide est constaté autour de 108.00, fréquemment testé ces derniers jours, tandis que la résistance clé se situe aux alentours de 109.00. Si la hausse se poursuit, les niveaux de résistance pourraient atteindre 113.60 et 114.58 JPY [6].

Facteurs Fondamentaux

Les indicateurs économiques clés du Canada, tels que le PIB robuste et un taux de chômage en baisse, contrastent avec la croissance modérée et l’inflation faible au Japon. Les politiques de la BoC, qui a récemment resserré sa politique monétaire, jouent un rôle crucial dans la vigueur du CAD bien que l’influence des politiques expansives de la BoJ crée une pression opposée [2].

Analyse des Devises (Forex)

Les mouvements récents sur d’autres paires de devises ont eu un impact indirect sur le CAD/JPY. Par exemple, la récente baisse du CAD vis-à-vis du USD et du EUR a accentué la faible performance du CAD/JPY. Les récentes orientations politiques de la BoC signalent un resserrement plus agressif, tandis que la BoJ reste prudente face à l’augmentation des taux malgré les prévisions de hausses futures [7].

Analyse des Commodités

Performance des Commodités Clés

Les fluctuations des prix des matières premières comme le pétrole affectent aussi le CAD, en raison de l’économie canadienne largement influencée par le pétrole. Les prix élevés du pétrole pourraient normalement renforcer le CAD, mais cet effet pourrait être compensé par les conditions économiques générales et les tensions commerciales qui affaiblissent généralement le CAD [8].

Corrélation avec l’Actif

Une corrélation directe est souvent observée entre le CAD et les prix du pétrole brut. Une chute des prix du pétrole pourrait entraîner un affaiblissement supplémentaire du CAD par rapport au JPY, déjà renforcé par son statut de valeur refuge.

Analyse du Marché Obligataire

Les marchés obligataires ont montré des signes d’affaiblissement croissant du CAD, avec des rendements obligataires canadiens en baisse depuis la récente coupe de taux de la BoC. D’autre part, le marché obligataire japonais montre des signes de stabilité, marqués par des attentes de hausses de taux à court terme. Cela pourrait encore élargir les écarts de taux, favorable au JPY [4].

Analyse Fondamentale

Indicateurs Économiques Clés

Canada : Données économiques solides mais impactées par les tensions commerciales et les récentes coupes de la BoC.
Japon : Tensions asiatiques, politiques de stimulation monétaire et prévisions d’inflation modérées continuent d’influencer le JPY [2].

Sentiment du Marché

Le sentiment général reste prudent avec une prédominance de positions courtes sur le CAD/JPY au milieu d’une période de marché incertaine marquée par l’écart entre les politiques monétaires canadienne et japonaise et les incertitudes géopolitiques. Le volume de trading démontre peu de soutien pour un retournement haussier immédiat, bien que des corrections techniques puissent se manifester à court terme [9].

Conclusions et Prévisions

Prix Actuel : 1 CAD = 107.995 JPY

Résumé des Points Clés

Sentiment baissier renforcé par des positions majoritairement courtes.
Indicateurs techniques (RSI et MACD) suggèrent une possibilité de correction mais pas encore confirmée.
Facteurs fondamentaux aidant au renforcement du JPY au détriment d’un CAD faible en raison du contexte économique et politique récent.

Prévisions à Court Terme

On prévoit une possible récupération corrective vers 108.300, subordonnée à la confirmation technique et à l’allègement des pressions externes.

Recommandations de Trading

Acheter ou Vendre : Achat (avec prudence, en attendant confirmation de retournement haussier).
Niveau d’Entrée : 108.000
Take Profit : 108.300 (en ciblant les niveaux de résistance proches)
Stop Loss : 107.800 (situé sous un support établi pour le contrôle du risque)

En conclusion, il est conseillé aux traders de surveiller de près les développements géopolitiques externes, ainsi que les éventuels changements dans les politiques de banques centrales susceptibles de modifier la dynamique du marché [2][4].