Analyse du USD/MXN – 19 Février 2025
Introduction et Contexte du Marché :
Le taux de change USD/MXN se négocie actuellement à 20,2070. Ce degré de stabilité masque une complexité sous-jacente due aux influences mondiales et nationales. Les récentes décisions en matière de politique monétaire, tant aux États-Unis qu’au Mexique, pèsent lourdement sur le cours. Tandis que la Réserve Fédérale des États-Unis a laissé entrevoir une possibilité d’assouplissement suite à des ventes au détail américaines moroses et des composantes PPI plus douces [3], la Banco de México (Banxico) pourrait, quant à elle, envisager de nouvelles hausses de taux pour freiner une inflation persistante, ce qui rend le Peso Mexicain (MXN) potentiellement plus fort à court terme [2].
Analyse de l’Actif :
Mouvements Récents et Tendances Techniques :
À court terme, le USD/MXN a illustré une tendance baissière, visible depuis sa récente rupture en dessous de la moyenne mobile de 50 jours à 20.42 [3]. Le RSI se situe actuellement à 39.1373, indiquant une pression baissière progressive mais leur absence d’une condition de survente montre un potentiel pour une baisse continue [3].
Les niveaux de soutien immédiats sont établis à proximité de 20,2060 MXN, avec un potentiel de test vers 20.00 MXN et à plus long terme vers 19.64 MXN. Les niveaux de résistance incluent le seuil de la moyenne mobile de 50 jours à 20.42 MXN, avec des seuils plus élevés tel que 20.50 MXN en cas de reprise haussière [3].
Analyse Fondamentale :
La divergence des politiques monétaires entre la Banxico et la Fed devient souvent un moteur clé. La récente stagnation des tensions commerciales ainsi que les négociations USA-Mexique contribuent à réduire les primes de risque et soutiennent le Peso. Les prochaines publications économiques mexicaines, y compris les ventes au détail de décembre et les chiffres du PIB pour le quatrième trimestre 2024, auront un impact critique sur le sentiment et la direction du marché [3].
Analyse des Devises (Forex) :
Les fluctuations notables dans le marché des devises majeures, notamment l’impact des politiques américaines, affectent directement le USD/MXN. L’économie américaine continuant à afficher une inflation élevée malgré des perspectives économiques globales incertaines, la devise mexicaine pourrait renforcer sa position, au moins jusqu’à la résurgence de signaux de la Réserve fédérale ou des évolutions politiques majeures [3][4].
Analyse des Matières Premières :
Le Peso est souvent corrélé avec le marché pétrolier étant donné la position du Mexique comme exportateur de pétrole. Toute baisse des prix du pétrole pourrait affaiblir le MXN par rapport au USD, tandis qu’une hausse stabiliserait potentiellement la paire au-dessus des niveaux de support actuels. Les récentes dynamiques des prix du pétrole et de l’or illustrent comment ces commodités peuvent apporter stabilité ou volatilité à l’équilibre USD/MXN [2].
Analyse du Marché Obligataire :
Le lien entre les politiques monétaires et les rendements obligataires reste crucial. La pression inflationniste aux États-Unis et les décisions monétaires américaines affectent les rendements des obligations, un facteur influent pour des devises telles que le Peso. Banxico ajustant potentiellement ses taux pourrait réorienter les flux d’investissements vers le Mexique [2].
Analyse Fondamentale :
Les indicateurs économiques tels que les soldes commerciaux ou les inflations respectives des deux pays jouent un rôle dans l’orientation future du USD/MXN. Tout en gérant les tensions politiques aux États-Unis et les incertitudes mexicaines (telles que la politique intérieure ou les réformes économiques), les parallèles économiques influencent l’attrait relatif de ces deux devises [2][4].
Sentiment du Marché :
Les indicateurs de sentiment montrent une communauté de trading composée de 64% de positions longues [3]. Pendant que les volumes de transaction se stabilisent, signalant un marché en attente, les volumes réduits en période de vacances américaines expliquent l’attente d’une direction plus affirmée [3].
Conclusions et Prévisions :
Prix Actuel: 1 USD = 20.2070 MXN
À court terme, le USD/MXN pourrait tester les niveaux de support inférieurs à 20.00 MXN, avec les orientations de politiques monétaires et les données économiques imminentes comme catalyseurs potentiels. Malgré l’environnement baissier actuel, toute nouvelle financière significative tant du côté américain que mexicain pourrait altérer cette prévision.
Recommandations de Trading:
- Vendre : Considérant le biais baissier actuel.
- Niveau d’Entrée: 20.25 MXN
- Take Profit: 20.00 MXN
- Stop Loss: 20.45 MXN
Ce choix s’aligne avec le momentum baissier actuel, se basant sur le positionnement sous des niveaux de résistance majeurs. Cependant, le marché attend une orientation claire qui pourrait émerger de décisions liées aux politiques économiques ou dans le cadre de l’évolution géopolitique.