Analyse du marché du GBP/JPY – 6 février 2025

Introduction et Contexte du Marché

Le croisement de devises GBP/JPY a récemment capté l’attention des investisseurs, en grande partie en raison des dynamiques économiques contrastées entre le Royaume-Uni et le Japon. Les politiques monétaires divergentes des deux pays accentuent cette volatilité. La Banque du Japon (BOJ) est dans une phase de transformation monétaire significative, ayant relevé ses taux d’intérêt à 0,5%, signalant ainsi un possible cycle de normalisation à long terme. Ce geste, inédit depuis 2008, est accompagné par une réduction planifiée de son bilan à hauteur de 500 milliards de dollars via un resserrement quantitatif^[1]. Parallèlement, le Royaume-Uni fait face à des défis économiques, notamment une faible confiance des ménages ainsi qu’une baisse de la production et des bénéfices des entreprises^[1].

Contexte Mondial

Ces mouvements se déroulent dans un contexte mondial où les politiques monétaires internationales, les crises géopolitiques et les fluctuations des prix des matières premières influencent fortement les marchés des devises. Les taux d’intérêt au Royaume-Uni sont scrutés avec la même attention, en raison des discussions autour d’une réduction possible de 25 points de base, orchestrée par la Banque d’Angleterre (BoE) pour stimuler l’activité économique face à des prévisions d’inflation croissantes. Cette situation tend à peser sur la valeur de la livre, bien qu’elle puisse apporter un répit temporaire^[2].

Analyse de l’Actif

Tendances Récentes et Mouvements des Prix

Sur la semaine écoulée, la paire GBP/JPY a montré une grande volatilité, fluctuant entre des sommets de 193,024 et des creux inférieurs à 190, ce qui témoigne d’une forte réaction aux annonces économiques récentes, notamment celles en provenance du Japon. L’ouverture aujourd’hui s’est faite à 190,788 avec des plus hauts en journée à 190,900 et des plus bas à 189,889, soulignant une plage de trading serrée autour de ces niveaux actuels. L’équilibre des positions longues et courtes révèle un léger favoritisme pour les positions longues, ce qui est symptomatique de la volatilité persistante.

Analyse Technique

• Supports et Résistances
  • Support clé à 189,885 avec des supports supplémentaires à 189,30 et 188,70.
  • Résistance forte entre 190,690 et 190,776, la principale barrière étant à 191.
• Moyennes Mobiles
  • La paire se trade en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 34, 55 et 200 sur le graphique 4 heures, ce qui renforce un biais à la baisse. La résistance est observée autour de l’EMA de 100 périodes à 192,40.
• Indicateurs Techniques
  • Le RSI est en dessous de 40, indiquant des conditions de survente mais suggérant une possible stabilisation. Le MACD montre une transition de momentum, passant de négatif à légèrement positif, ce qui pourrait signifier un potentiel renversement haussier si des confirmations solides apparaissent.

Analyse Fondamentale

Les pressions de la politique monétaire de la BoE, anticipant une baisse de taux, exercent une pression descendante sur le GBP/JPY, alors que des données PMI japonaises en déclin affaiblissent le yen. Les plans de la BOJ pour une normalisation de politique renforcent le yen, ajoutant ainsi une incertitude sur la paire^[3].

Analyse des Devises (Forex)

Les paires de devises majeures influencent également le GBP/JPY, en particulier lorsque des décisions significatives des banques centrales modifient les prévisions économiques. La divergence entre la politique monétaire britannique et japonaise accentue la volatilité^[1][2].

Analyse des Matières Premières

Le marché des matières premières, en particulier l’or et le pétrole, peut également avoir un impact sur le yen et la livre en raison de leur utilisation dans les transactions commerciales et des réserves étrangères^[2].

Analyse du Marché Obligataire

Les performances des marchés obligataires révèlent des indices sur le sentiment des investisseurs et la stabilité économique. Les annonces récentes de la BOJ ont potentiellement influencé les rendements obligataires qui, à leur tour, impactent la paire GBP/JPY^[1].

Analyse Fondamentale

Les pressions sous-jacentes du marché englobant les indicateurs économiques clés, tels que la production industrielle et l’inflation, ainsi que des événements géopolitiques significatifs affectent directement le GBP/JPY^[1][2].

Sentiment de Marché

Les indicateurs de sentiment montrent que le positionnement des traders institutionnels continue de fluctuer en fonction des récentes annonces économiques, avec des volumes de trading actifs anticipés^[1][2].

Conclusion et Prévisions

• Prix Actuel : 190,153
• Résumé des Points Clés : La paire GBP/JPY demeure sensible à la volatilité créée par les annonces économiques des deux côtés de la Manche et les décisions monétaires des banques centrales. Les indicateurs techniques montrent une pression persistante vers le bas, tout en surveillant de près les documents de politique monétaire et les développements économiques.
• Prévisions à Court Terme : Il est probable que la paire fluctue entre les niveaux de 189,30 et 191,00, avec une tendance baissière persistante si les niveaux de support ne sont pas maintenus.
• Recommandations de Trading:
  • Acheter ou Vendre : Vendre
  • Niveau d’entrée : 190,50
  • Prendre Profit : 188,80
  • Stop Loss : 191,80

Le biais baissier montre qu’il existe de meilleures opportunités pour profiter des mouvements vers le bas, surtout au vu des signes de rupture potentielle des supports techniques et du sentiment macroéconomique. Il est conseillé de rester attentif aux mises à jour économiques majeures susceptibles de changer la dynamique du marché.

Références

1. Banque du Japon (BOJ) et autres politiques économiques.
2. Analyse technique et fondamentales de sources crédibles.
3. Tendances macroéconomiques et impact des banques centrales sur les marchés.