Analyse du Marché USD/MXN : 30 janvier 2025

Introduction et Contexte du Marché

Le marché des changes USD/MXN est actuellement influencé par plusieurs événements économiques et politiques cruciaux. Entre tensions tarifaires, décisions de banques centrales et fluctuations des prix des matières premières, le contexte est particulièrement volatil. De récentes déclarations du Président Trump concernant de potentielles taxes douanières ont généré une instabilité sur le marché, impactant directement le cours de l’USD/MXN. Aux États-Unis, une inflation maîtrisée à 2,9 % en décembre a permis une politique de taux stable de la Réserve fédérale à 4,5 %, tandis que la Banque centrale du Mexique (Banco de México) a récemment abaissé son taux directeur à 10 % pour stimuler l’économie locale. Le calendrier économique reste chargé avec des publications importantes du côté américain et mexicain, qui sont susceptibles de dévier la trajectoire du peso mexicain.

Analyse de l’Actif

Tendances Récentes et Mouvements de Prix

Le taux de change USD/MXN se situe actuellement à 20,4432. Cette stabilisation survient après une volatilité accrue due à des préoccupations géopolitiques. Sur la dernière semaine, bien que la paire ait connu des fluctuations significatives, les volumes de trading laissent entrevoir une certaine prudence chez les investisseurs. En intraday, le sentiment s’oriente légèrement à la hausse, dû au dynamisme économique américain.

Analyse Technique

1. RSI (Indice de Force Relative) : L’RSI reste sous la barre des 50, indiquant une pression vendeuse récente, mais une correction potentielle est observée avec un RSI glissant à 23,2871, un niveau survendu.
2. MACD (Moyenne Mobile Convergence Divergence) : Le MACD se situe en territoire négatif, mais le rapprochement de l’histogramme vers zéro suggère un affaiblissement de la pression de vente. Un croisement potentiel pourrait signaler une résurgence de la force acheteuse.
3. Niveaux de Support et Résistance :
   • Support Actuel : 20,42900
   • Résistance Actuelle : 20,46300
   • Cibles : 20,52400 à la hausse et 20,37800 à la baisse.

Analyse Fondamentale

Les tensions commerciales et tarifaires entre les États-Unis et le Mexique, ainsi que la politique économique américaine, dictent l’évolution du marché. En dépit des réductions de taux de Banxico, le peso peine à s’apprécier en raison de primes de risque élevées sur les titres à revenu fixe mexicains.

Analyse des Devises (Forex)

Tendances Récentes dans les Paires de Devises

Les tendances récentes montrent un recul de plus de 2 % de l’USD/MXN sur les trois dernières sessions, bien que la pression vendeuse devrait se stabiliser. L’anticipation de hausses de taux aux États-Unis contraste fortement avec le relâchement de la politique monétaire au Mexique.

Impact des Politiques Monétaires

La politique de la Fed, plus conservatrice que prévue, maintient un soutien au dollar américain tandis que la Banque du Mexique envisage des réductions de taux plus agressives. Le différentiel de taux d’intérêt favorise le carry trade, entraînant le peso mexicain à la baisse.

Analyse des Matières Premières

Performance des Matières Clés

Les fluctuations des prix du pétrole ont un impact direct sur le peso mexicain, le Mexique étant un important producteur de pétrole. Le rapport hebdomadaire sur les stocks de pétrole aux États-Unis influence également les mouvements de l’USD/MXN.

Corrélation avec l’Actif

L’appréciation des prix du pétrole peut renforcer le peso mexicain, mais une baisse pourrait exercer une pression à la baisse sur la devise. La corrélation étroite avec d’autres devises basées sur les matières premières renforce cette dynamique.

Analyse du Marché Obligataire

Performance des Marchés Obligataires

Les rendements des obligations mexicaines, bien qu’élevés, incluent une prime de risque importante face à des incertitudes économiques et politiques. Les politiques monétaires accommodantes de la Banco de México renforcent cette tendance.

Impact des Données économiques

Les indicateurs économiques, tels que l’IPC et les taux d’inflation, influencent grandement les décisions sur les marchés obligataires, pesant sur le peso mexicain.

Analyse Fondamentale

Indicateurs économiques Clés

Les données récentes montrent un ralentissement modéré de l’inflation au Mexique à 4,21 %, indiquant un potentiel de future baisse des taux. Les préoccupations fiscales sous le nouveau président mexicain ajoutent à la perception de risque.

Événements Géopolitiques Majeurs

Les inquiétudes face aux mesures politiques du Président Sheinbaum et la possible influence sur les réformes économiques engendrent une volatilité accrue pour le peso.

Sentiment du Marché

Indicateurs de Sentiment

Les indicateurs tels que le TRIX suggèrent une pression à la hausse à court terme, malgré un positionnement motivé par des considérations fondamentales macroéconomiques. Les volumes de trading restent cruciaux pour valider les mouvements de prix anticipés.

Positionnement des Traders

Les volumes de trading et la position des investisseurs institutionnels indiquent une prudence dans le contexte actuel, bien qu’un biais haussier sur le dollar persiste.

Conclusions et Prévisions

• Prix Actuel : 20,4432 MXN/USD
• Résumé des Points Clés : Le marché indique des conditions survendues avec des signes de correction technique probable. Les inquiétudes tarifaires persistent, mais des données solides soutiennent une résilience du dollar.
• Prévisions à Court Terme : Sur une base technique, l’USD/MXN pourrait rebondir vers les niveaux de 20,50, soutenu par une stabilisation macroéconomique et une réduction des tensions géopolitiques.
• Recommandations de Trading :
  • Position : Achat
  • Niveau d’Entrée : Au cours actuel de 20,4432 MXN/USD
  • Prise de Bénéfice : 20,49500 MXN/USD
  • Stop Loss : 20,42000 MXN/USD

Les investisseurs doivent rester attentifs aux développements géopolitiques et aux déclarations des banques centrales qui pourraient influer sur cette dynamique de marché.