Analyse Daily de l’USD/TRY – 28 janvier 2025
Introduction et Contexte du Marché
La paire USD/TRY a récemment atteint de nouveaux sommets historiques à environ 35.7639, dans un contexte marqué par des événements économiques et politiques significatifs en Turquie et à l’international. La dévaluation continue de la livre turque est en grande partie attribuée aux décisions de la Banque centrale turque, influencées par les politiques du président Recep Tayyip Erdogan visant à abaisser les taux d’intérêt malgré une inflation élevée. Cette situation s’inscrit dans un schéma global où les politiques monétaires internationales, les crises géopolitiques et les fluctuations des prix des matières premières exercent une pression supplémentaire sur les devises émergentes, y compris la livre turque. Les récentes coupes de taux, totalisant 750 points de base sur les deux derniers mois, ont intensifié l’affaiblissement de la monnaie locale.
Analyse de l’Actif
Tendances Récentes et Mouvements de Prix
Au cours de la dernière semaine, la paire USD/TRY a montré une tendance haussière continue, soutenue par des volumes de trading substantiels, notamment durant la séance asiatique. Malgré des fluctuations mineures, elle est restée dans une fourchette étroite entre 35.60 et 35.76, avec un renforcement notable au-dessus de 35.700.
Analyse Technique
- Niveaux de Support et de Résistance : Le support clé est identifié autour de 35.615, avec une résistance proche de 35.765.
- Indicateurs Techniques :
- RSI (Indice de Force Relative) : Se situe entre 50 et 60, illustrant une neutralité sur le marché sans pression d’achat ou de vente excessive.
- MACD (Moyenne Mobile de Convergence-Divergence) : Légèrement au-dessus de la ligne de signal avec un histogramme minimal, indiquant une faible dynamique haussière.
Dans l’ensemble, l’analyse technique suggère une phase de consolidation, avec une légère inclination haussière mais insuffisante pour prédire des changements majeurs.
Analyse des Devises (Forex)
Les politiques monétaires des principales économies influencent fortement la paire USD/TRY. Aux États-Unis, bien que la Réserve fédérale ait signalé une pause potentielle dans le relèvement des taux d’intérêt, les taux demeurent élevés, renforçant le dollar face à la livre turque. À l’inverse, les baisses récentes des taux d’intérêt en Turquie continuent de peser sur la livre.
Analyse des Matières Premières
Les performances des matières premières telles que le pétrole, l’or et l’argent ont également un impact indirect sur l’USD/TRY. L’or, souvent perçu comme une valeur refuge, est influencé par l’incertitude économique en Turquie, préservant la demande pour le dollar. Parallèlement, bien que le pétrole ait connu des fluctuations de prix, son impact sur la paire reste modéré comparé aux facteurs politiques et économiques internes de la Turquie.
Analyse du Marché Obligataire
Le marché obligataire mondial, et notamment les rendements des obligations américaines, influe également sur la force relative du dollar. Les rendements élevés aux États-Unis, malgré une éventuelle stabilisation des taux par la Fed, attirent des flux de capitaux vers le dollar, accentuant la pression sur la livre turque.
Analyse Fondamentale
Les indicateurs économiques clés, y compris la baisse récente de l’inflation en Turquie, n’ont pas suffi à stabiliser la livre. Les préoccupations concernant la gestion fiscale et monétaire du pays, avec un déficit budgétaire croissant, continuent de saper la confiance des investisseurs. Sur le plan géopolitique, les tensions internes et le manque d’indépendance de la Banque centrale exacerbent la volatilité du marché.
Sentiment du Marché
Le sentiment général reste neutre à légèrement positif pour l’USD, avec des volumes de trading significatifs. Les positions neutres ou prudentes parmi les traders et les investisseurs institutionnels indiquent une attente de conditions plus claires avant d’engager des mouvements significatifs.
Conclusions et Prévisions
- Prix Actuel: 35.7639 (USD/TRY)
- Résumé des Points Clés:
- Tendance haussière soutenue par des volumes solides.
- L’analyse technique indique une consolidation avec une légère dynamique haussière.
- Les facteurs fondamentaux, principalement les politiques monétaires turques, affectent le positionnement du marché.
- Prévisions à Court Terme: Malgré une consolidation actuelle, la tendance haussière pourrait persister avec de possibles tests de résistances supérieures, en fonction des évolutions économiques et politiques.
Recommandations de Trading
- Stratégie: Maintenir une position d’attente (Hold) en l’absence de signaux clairs de marché.
- Niveau d’Entrée: Non recommandé actuellement en raison de la neutralité du marché.
- Take Profit: N/A
- Stop Loss: N/A
Les traders devraient rester vigilants face aux changements des politiques économiques ou aux conditions de marché susceptibles de nécessiter une réévaluation des positions actuelles.