Analyse du Marché pour le Couple USD/TRY – 27 Janvier 2025

Introduction et Contexte du Marché

Depuis quelques années, le marché des changes a connu une série d’événements économiques et politiques ayant une incidence significative sur la paire USD/TRY. Les décisions des banques centrales, notamment de la Réserve fédérale américaine (Fed) et de la Banque centrale de la République de Turquie (CBRT), les crises géopolitiques, ainsi que les fluctuations des prix des matières premières jouent un rôle crucial dans la dynamique de ce marché.

Au niveau global, les politiques monétaires des grandes économies influencent directement la force relative du dollar américain vis-à-vis des autres devises. La Fed, en maintenant des taux d’intérêt élevés, renforce le dollar, tandis que la politique monétaire peu orthodoxe en Turquie, avec des taux ayant historiquement été coupés malgré l’inflation galopante, fragilise la livre turque. L’inflation en Turquie reste préoccupante, atteignant des niveaux records et impactant la perception internationale de sa stabilité économique (source: Bloomberg).

Analyse de l’Actif

Tendances Récentes et Mouvements de Prix

Au cours de ces dernières semaines, la paire USD/TRY a montré des signes de forte volatilité. La paire a, malgré quelques corrections à la baisse, maintenu une trajectoire ascendante, clôturant à 35.7258 TRY le 27 janvier. Les volumes de transactions ont été modérés, soutenant un mouvement progressif vers le haut. La perception générale des investisseurs oscille entre l’optimisme prudent et la prudence due à la volatilité historique de la lira turque.

Analyse Technique

• Analyse des Prix : Le range actuel de la paire est entre 35.565 (support) et 35.728 (résistance), avec une pression élevée sur le niveau de support multiple fois testé, indiquant une zone cruciale.
• RSI (Indice de Force Relative) : Actuellement entre 32 et 65, le RSI se trouve souvent dans la zone neutre, mais tend à pencher vers le surachat. Cela incite à la prudence avant d’ouvrir de nouvelles positions longues.
• MACD (Moyenne Mobile de Convergence-Divergence) : Le MACD présente une légère divergence haussière, avec des valeurs oscillant au-dessus de la ligne de signal, ce qui traduit un potentiel haussier timide.

En général, bien que les indicateurs techniques pointent vers une tendance haussière, les traders doivent rester vigilants face à d’éventuels retracements ou mouvements latéraux.

Facteurs Fondamentaux

Les politiques économiques en Turquie, sujettes à critiques pour leur manque de cohérence face à l’inflation, continuent d’affecter la perception des marchés. Malgré des efforts pour stabiliser la devise via des taux d’intérêt élevés, l’incertitude économique persiste (source: Reuters).

Analyse des Devises (Forex)

Les décisions récentes de la Fed de maintenir des taux élevés exacerbent la force du dollar contre des devises volatiles telles que la lira turque. La divergence entre les politiques monétaires agressives des États-Unis et celles plus accommodantes de la Turquie accentue cette dynamique. La paire USD/TRY pourrait continuer à grimper tant que ces conditions prévalent, avec des supports clés à 34.7920 TRY et des résistances au-dessus de 35.6875 TRY.

Analyse des Matières Premières

Les fluctuations des prix des matières premières, notamment le pétrole, influencent indirectement la lira en affectant l’économie turque, importatrice nette de ces ressources. Le prix du pétrole, actuellement sur une tendance haussière, exerce une pression supplémentaire sur les devises émergentes, y compris la livre turque (source: EIA).

Analyse du Marché Obligataire

Le marché obligataire, particulièrement les rendements des treasuries américains, joue un rôle dans la détermination des flux vers des actifs jugés sûrs, alimentant ainsi la demande pour le dollar au détriment de devises comme la lira. Les politiques monétaires américaines et turques dictent également les attentes concernant les rendements inverses et les mouvements de l’USD/TRY.

Analyse Fondamentale

Les indicateurs économiques clés, tels que le PIB, le taux d’inflation, et le taux de chômage turc, fournissent des indications sur la pression continue exercée sur la lira. La capacité de la CBRT à influencer ces facteurs à travers une politique monétaire rigoureuse est nécessaire pour restaurer la confiance économique (source: World Bank).

Sentiment du Marché

Le sentiment actuel des traders indique une tendance haussière prudente pour l’USD/TRY, avec une hausse des volumes associés aux anticipations d’une politique monétaire stricte de la part de la Fed. Une observation étroite des indicateurs de sentiment pourrait offrir des aperçus supplémentaires tels que le positionnement des investisseurs institutionnels.

Conclusions et Prévisions

• Prix Actuel : 35.7246 TRY
• Résumé des Points Clés : La paire USD/TRY démontre une orientation haussière soutenue par des indicateurs techniques tels que le MACD et le RSI, malgré des incertitudes entourant la politique économique turque.
• Prévisions à Court Terme : Tant que les conditions actuelles persistent et que le dollar reste dominant, la paire pourrait atteindre le niveau de résistance de 35.730 TRY.
• Recommandations de Trading :
  • Acheter : Oui, avec prudence
  • Niveau d’Entrée : 35.610
  • Prise de Bénéfice : 35.730
  • Stop Loss : 35.550

Les traders doivent surveiller les mises à jour macroéconomiques importantes, en particulier de la banque centrale de Turquie, pour ajuster leurs stratégies en conséquence. Une attention particulière est recommandée sur les indicateurs RSI et MACD pour déceler des confirmations haussières ou des signes de retournement soudains.