Analyse du Marché EUR/TRY – 26 Janvier 2025

Introduction et Contexte du Marché

Depuis plusieurs mois, le marché des changes observe des mouvements significatifs concernant la paire EUR/TRY. Au 26 janvier 2025, l’EUR/TRY est évalué à 37.4760 TRY. Cette volatilité est en grande partie due à divers événements économiques et politiques à l’échelle mondiale.

Politiques Monétaires Internationales : La politique monétaire agressive des États-Unis a influencé la force du dollar, affaiblissant indirectement l’euro. La Banque centrale européenne (BCE) est engagée dans un cycle d’assouplissement, ce qui exerce une pression à la baisse sur l’euro.

Contexte Géopolitique : Le climat géopolitique, marqué par des tensions croissantes au Moyen-Orient ainsi que des préoccupations en Asie autour de Taïwan et des deux Corées, alimente l’incertitude du marché. Ces tensions influencent fortement les marchés émergents, y compris la Turquie.

Inflation et Régulations en Turquie : Avec un taux d’inflation de 49.4% en Turquie, la politique monétaire de la Banque centrale de la République de Turquie (CBRT) reste stricte, avec des taux d’intérêt élevés à 50% pour contrer l’hyperinflation. Les ajustements de ces politiques sont scrutés de près par les investisseurs.

Sources : Données économiques européennes (source 3), analyses géopolitiques (source 4).

Analyse de l’Actif

Tendances Récentes et Mouvements de Prix

La paire EUR/TRY a connu une correction graduelle depuis son sommet historique de 38.567 atteint en août 2024, se déplaçant vers la zone 37.46–37.43. Les fluctuations de prix récentes sont liées à cette tendance baissière, avec des niveaux de résistance essentiels autour de 37.43–37.46 TRY et un support psychologique à 37.00 TRY.

Analyse Technique

• Indices de Force Relative (RSI) et MACD : Le RSI sur le graphique horaire approche la zone de survente, ce qui pourrait présager un rebond imminent ou une inversion. Le MACD sur le graphique de 4 heures indique un momentum baissier, avec un potentiel de divergence haussière indiquant une possible reprise.
• Niveaux de Support et de Résistance : Les niveaux de résistance critiques sont à 37.43–37.46, tandis que les supports significatifs se trouvent autour de 36.83 et 36.30. Ces niveaux sont cruciaux pour définir les prochaines étapes pour la direction du marché.

Sources : Graphiques et analyses techniques (source 1).

Analyse Monétaire (Forex)

Tendances des Paires de Devises Principales

L’euro faiblit principalement à cause de la force du dollar américain, renforcée par les tensions géopolitiques et la puissance de l’économie américaine. Les anticipations d’assouplissement supplémentaire par la BCE influencent également la direction de l’euro.

Politiques Monétaires et Prévisions

La BCE reste dans un cycle d’assouplissement, tandis que la CBRT maintient une politique stricte en raison de l’inflation. Ces politiques divergent et influencent fortement la paire EUR/TRY.

Sources : Politiques monétaires et déclarations de la BCE (source 2).

Analyse des Commodités

Performance des Commodités Clés

Les prix de l’or et du pétrole soutiennent le travail des marchés émergents et alimentent les pressions inflationnistes. La volatilité dans les prix des matières premières peut influencer indirectement la perception des devises via les pressions inflationnistes.

Corrélation avec l’Actif

L’or et le pétrole, souvent considérés comme des havres de paix en temps de crise, voient leur prix augmenter, ce qui peut avoir un impact positif indirect en appuyant le besoin de changer des devises plus faibles contre des investissements refuges, influençant le sentiment général du marché.

Sources : Rapports économiques sur les matières premières (source 3).

Analyse du Marché Obligataire

Performance et Impact Potentiel

Les marchés obligataires connaissent leur propre volatilité, avec des rendements instables influencés par les politiques monétaires strictes turques. Bien que ces mouvements puissent stabiliser la livre turque, ils affectent également la paire EUR/TRY.

Sources : Données du marché obligataire (source 4).

Analyse Fondamentale

Indicateurs Économiques Clés

Les indicateurs économiques montrent une pression continue avec une forte inflation en Turquie et des prévisions de politiques monétaires serrées. Cela exerce une pression constante sur l’EUR/TRY, car la capacité de l’économie turque à contrôler l’inflation reste incertaine.

Impact sur le Marché

Les dynamiques économiques complexes, notamment au travers de la divergence des politiques monétaires et des pressions géopolitiques, soulignent la volatilité accrue et influencent les attentes du marché.

Sources : Indicateurs économiques et rapports de la BCE et de la CBRT (source 2, source 4).

Sentiment du Marché

Indicateurs de Sentiment Spécifiques

Le sentiment des traders reste généralement baissier, soutenu par la prépondérance de positions courtes sur l’EUR/TRY, malgré une certaine stabilité des volumes de trading matinaux.

Indicateurs Institutionnels

Les positions des investisseurs institutionnels sur les obligations libellées en livre turque et les commentaires positifs de JPMorgan sur la livre turque indiquent une confiance croissante malgré les défis économiques.

Sources : Données sur le sentiment des traders (source 1).

Conclusions et Prévisions

Prix Actuel : 37.4760 TRY

Résumé des Points Clés

1. Volatilité Persistante : L’EUR/TRY affiche une action de prix volatile, influencée par les politiques monétaires divergentes, des tensions géopolitiques et une inflation élevée en Turquie.
2. Sentiment Baissier Dominant : Les indicateurs techniques signalent une tendance baissière à court terme, même si un possible rebond pourrait se profiler lors de tests potentiels des niveaux de résistance.

Prévisions à Court Terme

Il est probable que l’EUR/TRY teste à nouveau la zone de résistance entre 37.43–37.46. Si des croissements techniques robustes se matérialisent, une correction à la hausse vers 38.255 pourrait être observée d’ici début février.

Recommandations de Trading

• Acheter ou Vendre : Acheter
• Niveau d’Entrée : 37.4200 TRY
• Prendre Profit : 37.5200 TRY
• Stop Loss : 37.3800 TRY

Compte tenu des lectures de RSI et MACD indiquant des renversements potentiels, et de la prévision d’un élan des prix à la hausse, une position d’achat stratégique est conseillée, tout en veillant à des mesures prudentes de stop-loss et de prise de profit en raison de la volatilité inhérente.

Sources : Données de TradingView, analyses techniques et économiques (1-4).