Analyse du Marché du CAD/CHF en 2023

Introduction et Contexte du Marché :

Le marché des devises en 2023 a été marqué par un ensemble d’événements économiques et politiques influents. La politique monétaire reste un facteur critique, avec des décisions notables de la Banque du Canada (BoC) et de la Banque Nationale Suisse (SNB). La BoC a adopté une position quelque peu accommodante, suggérant des réductions de taux potentielles jusqu’en 2025, ce qui a exercé une pression sur le dollar canadien. Inversement, la SNB a maintenu une politique prudente, renforçant le franc suisse avec sa réputation de valeur refuge, notamment en période d’incertitude mondiale. Parallèlement, les perturbations géopolitiques mondiales, comme les tensions commerciales entre le Canada et les États-Unis, ont ajouté à la volatilité du CAD face au CHF. Les tendances internationales, y compris l’affaiblissement des prix des matières premières telles que le pétrole, ont également impacté le dollar canadien, un exportateur majeur.

Analyse de l’Actif :

Récemment, le CAD/CHF a consolidé à l’intérieur d’une zone d’offre majeure, connue pour engendrer des ventes massives à chaque tentative de dépassement ce niveau psychologique clé. Cette zone de réapprovisionnement reflète une pression vendeuse substantielle, avec une augmentation des volumes de trading signalés lors des tentatives de rupture des niveaux de résistance.

Analyse Technique:

• Niveaux de Support et de Résistance :
  • Résistance clé : 0,5860 CHF
  • Support immédiat : 0,5790 CHF
  • Zone de demande attendue en dessous vers 0,5750 CHF
• Indicateurs Techniques :
  • Moyennes Mobiles (MA) : La MA à 50 jours est au-dessus du prix actuel, soulignant un biais baissier à court terme. La MA à 200 jours offre un support plus profond, situé autour de 0,5750 CHF.
  • Indice de Force Relative (RSI) : Approchant le territoire de survente, suggère une possible inversion si elle tombe en dessous de 30.
  • MACD : Indique une dynamique baissière, avec la ligne MACD sous la ligne signal, bien que la diminution des barres de l’histogramme suggère un affaiblissement de la force baissière.

Un motif de type ailes de chauve-souris complexe en phase de formation, pourrait aligner avec la fin possible d’une vague corrective et stimuler un rebond haussier à proximité des niveaux de support actuels.

Analyse Fondamentale :

Les conditions économiques au Canada, notamment l’augmentation du chômage à 6,8% et la faiblesse des prix du pétrole, continuent de peser sur le CAD. En contraste, le franc suisse jouit d’une résilience due à son statut de valeur refuge, renforcée par une stabilité durable dans les politiques de la SNB.

Analyse des Devises :

En général, la faiblesse du CAD face au CHF est accentuée par les futures prévisions de réduction des taux de la BoC. Par contraste, le rôle du CHF en tant que refuge pendant les périodes d’incertitude économiques mondiales lui a permis de conserver sa force relative. Au niveau technique, les pairs comme l’EUR/CHF démontrent également une pression descendant similaire, contribuant à la force du CHF.

Analyse des Matières Premières :

Les performances du pétrole sont cruciales car elles influencent directement le CAD, un exportateur majeur. Les fluctuations des prix du pétrole ajoutent une pression supplémentaire sur le CAD, corrélée à une perturbation économique causée par une offre mondiale fluctuante.

Analyse du Marché Obligataire :

Les marchés obligataires canadiens et suisses ont montré des performances divergentes, avec des rendements modernes influençant le CAD de manière plus croissante par rapport au CHF. Les politiques monétaires futures et les données économiques joueront un rôle crucial dans la stabilisation de ces écarts sans néanmoins signaler des recommandations spécifiques pour un actif par rapport à un autre.

Analyse Fondamentale :

Les indicateurs économiques comme les taux de chômage et l’inflation représentent des éléments clés du marché de l’actif. Les politiques actuelles de la BoC et de la SNB qui sont influencées par des événements géopolitiques majeurs, continueront de jouer un rôle crucial dans l’évolution du marché du CAD/CHF.

Sentiment du Marché :

Actuellement, les indicateurs spécifique au sentiment, comme les positions des traders et les données de volumes de trading, montrent une prévalence des positions vendeuses, avec un volume croissant lors des tentatives de dépassement des zones d’offre.

Conclusions et Prévisions :

• Prix Actuel : Le prix actuel du marché pour le CAD/CHF est environ de 0,58587 CHF.
• Résumé des Points Clés :
  • Le CAD/CHF teste une zone d’offre critique avec de répétées ventes massives.
  • Les indicateurs techniques déterminent une dynamique baissière à court terme, avec des conditions de survente pouvant déclencher une inversion.
  • Fondamentalement, le CHF maintient sa force comme valeur refuge, couplée à une politique canadienne accommodante.

Prévisions à Court Terme :

Compte tenu des paysages technique et fondamental, il faudrait s’attendre à ce que le CAD/CHF teste son support immédiat à 0,5790 CHF avant de potentiellement rebondir sous réserve qu’une sortie soutenue par le volume soit observée à partir de cette zone d’offre.

Recommandations de Trading :

• Orientation : Vendre
• Niveau d’Entrée : À la rupture en dessous de 0,5800 CHF après une rejet confirmé de résistance.
• Objectif de Gain: Viser 0,5750 CHF au sein de la zone de demande.
• Stop Loss : Placer au-dessus des derniers sommets à 0,5865 CHF pour prévenir des ruptures inattendues au-dessus de la résistance.

Il est conseillé aux traders de surveiller tout changement dans les données économiques mondiales, notamment les chiffres concernant l’emploi canadien et les tendances des prix du pétrole, qui pourraient affecter significativement le sentiment envers le CAD. L’observation soutenue des indicateurs techniques offrira un aperçu supplémentaire sur les opportunités potentielles d’éclatement ou d’inversion.