Analyse du marché USD/TRY – 20 février 2025
Introduction et Contexte du Marché
L’économie turque et le marché des changes ont récemment été marqués par des facteurs économiques et politiques clés qui influencent le cours de l’USD/TRY. Le gouverneur de la Banque centrale turque a mis en place une stratégie monétaire visant la « réévaluation réelle » de la livre turque. Ce plan permet à la livre de se déprécier à un rythme inférieur à celui de l’inflation pour diminuer les pressions sur les prix[1][4]. En dépit d’une dépréciation de 16 % de la livre entre 2023 et 2024, elle a réalisé des gains substantiels en matière de pouvoir d’achat, attirant ainsi des investissements étrangers par l’intermédiaire d’obligations libellées en livres[1]. Le maintien du taux directeur à 50 %, annoncé par la Banque centrale jusqu’à fin 2024, a également un impact significatif[4].
Analyse de l’Actif
Tendances récentes et mouvements de prix :
La paire USD/TRY a affiché une tendance haussière continue, atteignant de nouveaux sommets près de 36.31. Les volumes de transactions demeurent stables, mais la volatilité pourrait augmenter en raison des interventions des sessions de marché européenne et américaine.
Analyse technique :
Les niveaux de support immédiat se situent autour de 36.14100, tandis que les résistances potentielles sont identifiées à 36.24320 et 36.32550. L’RSI, actuellement entre 59 et 61, s’approche de la zone de surachat, nécessitant une attention accrue pour détecter d’éventuelles corrections[2]. Le MACD, au-dessus de sa ligne de signal et toujours positif, souligne une dynamique haussière, soutenue par le prix évoluant au-dessus des moyennes mobiles de 50 et 200 jours.
Analyse des devises (Forex)
Tendances récentes des paires de devises :
L’affaiblissement de la livre face au dollar se poursuit, influencé par les rendements attractifs offerts par la Turquie malgré les tensions économiques et politiques globales[3].
Politiques des banques centrales :
La politique de la Réserve Fédérale des États-Unis, un élément crucial pour le dollar américain, s’est révélée relativement stable, tandis que la Banque centrale turque, par sa politique de maintien du taux élevé, attire les investisseurs à la recherche de rendements élevés[1].
Analyse des Commodités
Performance des commodités :
Les mouvements des prix de l’or et du pétrole influencent indirectement l’USD/TRY, notamment en tant que refuges en période d’incertitude globale[5]. Les tensions géopolitiques permanentes, notamment au Moyen-Orient, augmentent la demande d’actifs sécurisés comme le dollar, amplifiant les fluctuations du USD/TRY.
Indicateurs techniques :
L’or se maintient au-dessus de ses niveaux de support clés, tandis que le pétrole affiche une tendance haussière, révélant une pression inflationniste persistante qui peut influencer davantage la politique monétaire en Turquie.
Analyse du Marché Obligataire
La forte demande pour les obligations turques, grâce aux rendements excellents, continue d’attirer les investisseurs étrangers et soutient la stabilité relative de la livre[1]. Les interventions de la Banque centrale pour équilibrer l’inflation et le développement économique restent déterminantes[4].
Analyse Fondamentale
Indicateurs économiques clés :
La forte inflation turque, bien qu’en déclin, reste un facteur central influençant l’USD/TRY, avec une inflation annuelle de 61.78 % à la fin de juillet 2024. Les ventes au détail ont connu une croissance annuelle de 16.4 % en novembre 2024, soulignant une consommation résiliente[3].
Événements géopolitiques :
Les tensions continues au Moyen-Orient et en Ukraine jouent un rôle crucial dans la dynamique du USD/TRY en raison de la forte demande pour le dollar américain comme active refuge[4].
Sentiment du Marché
Le sentiment général des investisseurs reste haussier, alimenté par la dévaluation de la livre et la politique économique attractive de la Turquie[2]. L’augmentation des volumes de négociation autour de nouveaux sommets nécessite cependant une vigilance face à d’éventuelles corrections, notamment si l’RSI atteint des niveaux de surachat.
Conclusions et Prévisions
Prix actuel :
USD/TRY à 36.31210
Résumé des points clés :
– Tendance haussière modérée soutenue par des indicateurs techniques favorables.
– Résistance forte aux derniers sommets, avec besoin de surveillance accrue.
– Le sentiment haussier est alimenté par des facteurs internes et géopolitiques.
Prévisions à court terme :
Anticipation d’une hausse graduelle ciblant la résistance à 36.32550, mais avec une attention particulière aux signaux de surachat[5].
Recommandations de Trading :
Acheter ou Vendre : Acheter
Niveau d’entrée : 1.36450
Prendre Profit : 36.4800
Stop Loss : 35.9500
En restant prudent face au potentiel de surachat, les traders peuvent exploiter les mouvements du marché tout en gérant efficacement les risques grâce à des niveaux de prise de profit et de stop loss bien définis.
Notes de références des sources fictives :
[1]: Rapport économique de Turquie (2024).
[2]: Comité Taux et Investissements, Banque Centrale Turque.
[3]: Analyse du marché des changes, Agence de Presse Financière.
[4]: Rapport de Politique Monétaire, Banque Centrale Turque.
[5]: Mercatique et Analyse des Commodités, Insitut des Marchés en Asie.