Analyse du Marché pour le CAD/JPY – Mars 2025

Introduction et Contexte du Marché

Le marché des devises est influencé par plusieurs facteurs économiques et politiques récents qui affectent fortement le taux de change CAD/JPY. Notamment, les décisions récentes des banques centrales jouent un rôle crucial. La Banque du Japon (BoJ) continue d’adopter une politique monétaire très accommodante, avec des taux d’intérêt extrêmement bas et des programmes d’achat d’actifs, influençant l’attractivité du yen japonais (JPY). En parallèle, la Banque du Canada (BoC) adopte une approche de resserrement monétaire, ce qui pourrait potentiellement soutenir le dollar canadien (CAD).

En outre, les tensions commerciales internationales, avec des discussions en cours entre la Russie et l’Ukraine et des retards potentiels dans l’application des tarifs américains, réduisent la demande pour le JPY, considéré comme un refuge. Les taux d’intérêt des obligations du Trésor américain augmentent, soutenant le dollar américain, ce qui a un impact indirect sur le CAD/JPY étant donné que le yen est souvent comparé au dollar. Par ailleurs, le marché est marqué par les tendances des prix des matières premières, qui influencent fortement le CAD en raison de son statut de monnaie liée à l’énergie.

Analyse de l’Actif

Tendances Récentes et Mouvements de Prix

Récemment, le pair CAD/JPY a expérimenté une tendance baissière, avec une baisse du taux de change depuis des niveaux supérieurs à 107 le 17 février jusqu’à environ 105.724 le 20 février. Cette tendance est caractérisée par la formation constante de sommets et de creux plus bas, indiquant une continuation de l’élan baissier. Cependant, les conditions de survente suggèrent une possible correction haussière à court terme.

Analyse Technique

Niveaux de Support et de Résistance : Un support crucial se situe autour de 105.5, alors que les anciens sommets près de 107 agissent comme résistance initiale.
Indicateurs Techniques : Les niveaux de RSI inférieurs à 30 suggèrent des conditions de survente, potentiellement favorables à une correction haussière. Le MACD est négatif mais montre des signes de ralentissement, indiquant un possible changement d’élan.

Facteurs Fondamentaux

Les tarifs américains potentiellement prévus exercent une pression sur le CAD, et les attentes de hausse des taux par la BoJ renforcent le JPY. Les données économiques du Canada, comme le taux d’inflation en baisse, influent également sur le CAD.

Analyse des Devises (Forex)

Les tendances récentes dans les paires de devises majeures affectant le CAD/JPY incluent l’USD/JPY, où les rendements des obligations américaines influencent le yen. Les politiques monétaires des banques centrales continuent d’impacter le marché, avec des prévisions de resserrement supplémentaire par la BoC contre des politiques accommodantes persistantes par la BoJ, renforçant le JPY.

Analyse des Matières Premières

Le CAD est fortement corrélé aux prix des matières premières, notamment du pétrole et du gaz naturel. Les fluctuations de ces prix influencent directement le CAD/JPY. Les récents gains des prix du pétrole soutiennent le CAD, même si des incertitudes persistent.

Analyse du Marché Obligataire

Les marchés obligataires jouent un rôle essentiel dans le CAD/JPY, avec des rendements japonais qui se resserrent par rapport aux américains, réduisant les pertes pour le yen. Les politiques monétaires continuent de dicter les rendements obligataires, influençant ainsi la stratégie des investisseurs sur le CAD/JPY.

Analyse Fondamentale

Les indicateurs économiques, y compris la croissance du PIB, les taux d’emploi et d’inflation, restent des moteurs clés. En particulier, la croissance robuste du PIB canadien contraste avec la croissance modérée du Japon, influençant la force respective de leurs devises.

Sentiment du Marché

En termes de sentiment du marché, une majorité d’investisseurs (63%) prennent des positions longues sur le CAD/JPY, reflétant une attente de reprise à court terme malgré des indicateurs baissiers à moyen terme. Les volumes de négociation accrus sur les positions longues suggèrent une conviction dans une correction haussière.

Conclusions et Prévisions

Prix Actuel : 105.724 JPY pour 1 CAD

Résumé des Points Clés :

Une tendance baissière à court terme pour le CAD/JPY, mais des conditions de survente suggèrent une correction haussière potentielle.
Les indicateurs techniques indiquent une possibilité de reprise, bien que la prudence reste de mise en raison des fondamentaux baissiers à moyen terme.

Prévisions à Court Terme : Une correction haussière temporaire vers les niveaux entre 106.5 et 107 est envisageable, bien que les tendances à moyen terme continuent d’être influencées par les fondamentaux économiques.

Recommandations de Trading :

Acheter ou Vendre : Acheter
Niveau d’Entrée : Considérer une entrée près de 105.5
Prendre Profit : Viser autour de 107.0
Stop Loss : Fixer un stop-loss près de 104.85 pour se protéger contre des cassures baissières inattendues.

Les traders doivent continuellement surveiller les conditions du marché et d’autres facteurs de risque, en utilisant des pratiques de gestion des risques appropriées.