Analyse du marché pour le AUD/NZD – Février 2025

Introduction et Contexte du Marché

En février 2025, le marché des devises est fortement influencé par de nombreux facteurs économiques et politiques globaux. Parmi ceux-ci, l’attention est principalement dirigée vers les décisions des banques centrales, notamment la Réserve Fédérale australienne (RBA) et la Banque de Réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ). Alors que la RBA a récemment réduit ses taux d’intérêt de 25 points de base à 4,1% pour la première fois en quatre ans, la RBNZ devrait également réduire ses taux de 50 points de base à 3,75%, poursuivant une série de trois baisses consécutives en 2024. Ces décisions sont largement motivées par les conditions du marché du travail, où l’Australie montre une stabilité avec un taux de chômage à 4%, contre 5,1% en Nouvelle-Zélande, un record proche des niveaux de Covid.

Les événements géopolitiques, comme les récentes annonces tarifaires de l’ancien président américain Trump envers le Canada, le Mexique et la Chine, ont aussi conduit à un renforcement à court terme de l’AUD et du NZD face au dollar américain. Dans ce contexte, les spreads des rendements des obligations souveraines australo-néo-zélandaises se sont accentués, ce qui pourrait renforcer l’AUD/NZD.

Analyse de l’Actif

Tendances Récentes et Mouvements de Prix

Le cours du AUD/NZD a récemment montré une importante tendance haussière, rebondissant à partir des plus bas autour de 1,1075 pour atteindre 1,1134, se rapprochant de son sommet plurimensuel à 1,1136. Cette évolution reflète la solide performance du dollar australien par rapport au dollar néo-zélandais.

Analyse Technique

1. Niveaux de Support et de Résistance: La résistance principale est identifiée entre 1,1165 et 1,1190, une zone maintes fois testée mais jamais franchie. Le support moyen-terme est situé à 1,0980.
2. Indicateurs Techniques:
   • Moyennes Mobiles (MA): La paire se situe au-dessus de ses moyennes mobiles à 50 et 200 jours, indiquant un sentiment haussier sous-jacent. Le passage au-dessus de la MA à 50 jours depuis début février souligne un momentum croissant.
   • RSI (Indice de Force Relative): Actuellement neutre, autour de 54,7390, ce qui pourrait indiquer un potentiel de reprise haussière si les prix franchissent les niveaux de résistance.
   • MACD: Le MACD a récemment déclenché des signaux de rupture haussière en traversant sa ligne de signal, ce qui indique une possible dynamique ascendante si les conditions de marché s’y prêtent.

Analyse des Devises (Forex)

Impact des Politiques Monétaires

La divergence dans les orientations des politiques monétaires entre la RBA et la RBNZ accentue le renforcement de l’AUD. Alors que la RBA procède à des réductions timides de son taux, la politique plus agressivement accommodante de la RBNZ maintient le NZD sous pression. Ces divergences renforcent l’idée que l’AUD pourrait surperformer d’autres devises de matières premières.

Analyse des Commodités

Les prix des matières premières, notamment le fer et le charbon, dont l’Australie est l’un des principaux exportateurs, continuent de soutenir l’AUD en raison de la demande asiatique conservée, en dépit des fluctuations dans les prix du pétrole et de l’or. La volatilité des commodités devrait par conséquent influencer positivement le cours du AUD/NZD.

Analyse du Marché Obligataire

Les obligations australiennes voient un rehaussement de leurs rendements comparés à celles néo-zélandaises, engendrant une escalade dans les spreads de rendements d’obligations souveraines. Cette dynamique accentue les pressions haussières sur le AUD/NZD alors que les investisseurs ajustent leurs portefeuilles en conséquence.

Analyse Fondamentale

L’inflation modérée mais persistante dans les deux économies soulève des ajustements de politique monétaire différents, cultivant un contexte favorable au AUD dans sa parité avec le NZD, notamment appuyée par la discrimination politique en termes de réduction des taux d’intérêt.

Sentiment du Marché

Actuellement, le sentiment de marché autour du AUD/NZD est mitigé. Les positions de trading reflètent une importance dominée par les shorts, suggérant un potentiel pour un short squeeze, à condition qu’un break-out technique valide les anticipations haussières.

Conclusions et Prévisions

• Prix Actuel: 1 AUD = 1,1134 NZD.
• Points clés: Le AUD/NZD maintient sa trajectoire haussière bien qu’entravée par les résistances à 1,1165/1,1190. Les indicateurs techniques et un tableau fondamental solide soutiennent la perspective d’une rupture haussière, à condition que les résolutions économiques restent favorables.
• Prévisions à court terme: Un break-out haussier est envisageable si les résistances à 1,1165/1,1190 sont dépassées, propulsé par une politique monétaire accommodante du RBNZ et une conjoncture économique favorable à l’AUD.

Recommandations de Trading

• Recommandation: Acheter
• Niveau d’entrée: 1,1135
• Prise de profit: 1,1245
• Stop Loss: 1,1080

Il est crucial pour les investisseurs de suivre de près les annonces des banques centrales et les développements géopolitiques, ceux-ci pouvant induire de la volatilité et impacter les seuils de support / résistance soulignés.