Analyse du Marché CAD/JPY – 14 février 2025

Introduction et Contexte du Marché

Les fluctuations du taux de change CAD/JPY sont influencées par divers facteurs économiques et politiques. Ces derniers mois, la décision des banques centrales a joué un rôle clé. En janvier 2025, la Banque du Canada a décidé de maintenir son taux directeur inchangé, soulignant une stabilité économique malgré les pressions inflationnistes. Simultanément, la Banque du Japon (BoJ) a poursuivi sa politique monétaire accommodante en gardant les taux proches de zéro, alors que des rumeurs de relèvement des taux se faisaient sentir.

Par ailleurs, les tensions géopolitiques entre les Etats-Unis et la Chine ont mis le yen, considéré comme une valeur refuge, sous les projecteurs, d’autant plus que le pétrole – un produit d’exportation clé pour le Canada – continue de fluctuer avec les décisions de l’OPEP+ de réguler la production. Ces événements, combinés à une croissance robuste du PIB canadien, définissent l’environnement actuel du pair CAD/JPY.

Analyse de l’Actif

Tendances Récentes et Mouvements de Prix

Le CAD/JPY a suivi une trajectoire ascendante depuis début février, atteignant un sommet à 108,292 avant de se consolider autour de 107,600. Le volume de trading a montré une forte prédominance de positions longues, un signe de sentiment haussier. Cependant, les indicateurs techniques révèlent une possible correction à court terme.

Analyse Technique

• Supports et Résistances :
  • Support immédiat : 107,400
  • Support fort : 106,000
  • Résistance immédiate : 107,800
  • Résistance forte : 108,300
• Indicateurs Techniques :
  • RSI : Le RSI est revenu à un niveau neutre autour de 50, après être entré dans le territoire de surachat (au-dessus de 70), ce qui indique un possible retournement.
  • MACD : Croisement de la MACD en dessous de sa ligne de signal, avec un histogramme indiquant une diminution du momentum haussier.

Analyse Fondamentale

Les indicateurs économiques canadiens, tels que la croissance du PIB et les politiques monétaires, exercent une pression sur le CAD. L’absence de nouvelles économiques majeures au Japon stabilise le yen, mais la stabilité de l’économie nippone pourrait potentiellement affaiblir le yen à moyen terme.

Analyse des Devises (Forex)

Tendances et Politiques Monétaires

Le CAD a souffert d’incertitudes commerciales, partiellement compensées par l’optimisme autour de la santé économique canadienne. La politique accommodante du BoJ, juxtaposée aux perspectives légèrement haussières de la Banque du Canada, influence le différentiel de taux d’intérêt, crucial pour le CAD/JPY.

Analyse des Matières Premières

Impact des Prix des Commodités

Le pétrole, porté par des prix volatiles, influence fortement le CAD. Le maintien de tensions sur les réserves pétrolières internationales est susceptible de renforcer le dollar canadien, mais les corrections de prix peuvent freiner cet élan.

Analyse du Marché Obligataire

Influence du Marché Obligataire

La stabilité récente dans les rendements obligataires canadiens comparée aux obligations japonaises reflète les attentes sur les politiques monétaires différentielles. Toute fluctuation majeure dans ces rendements pourrait inverser ou accélérer les positions sur le CAD/JPY.

Analyse Fondamentale

Indicateurs Économiques Clés

Les nouveaux chiffres du chômage et le rapport sur l’inflation du Canada seront cruciaux. En ce qui concerne le Japon, une hausse potentielle des taux pourrait rediriger les flux de capitaux et influencer le CAD/JPY.

Sentiment du Marché

Indicateurs de Sentiment

Les données de volume des transactions et les positions des traders institutionnels montrent une tendance haussière avec une possible correction à court terme. Les données récentes montrent un intérêt accru pour l’achat à la baisse autour de 104,742.

Conclusions et Prévisions

• Prix Actuel : 107,632 JPY par CAD

Résumé des Points Clés

Le CAD/JPY reste dans un canal haussier mais fait face à de possibles corrections à court terme signalées par des divergences techniques. Le soutien géopolitique et les fluctuations des prix des commodités continuent de jouer un rôle crucial.

Prévisions à Court Terme

• Position : Vente
• Niveau d’entrée : 107,500
• Objectif de profit : 106,500
• Stop-loss : 108,100

Les indicateurs RSI et MACD suggèrent de surveiller de près le marché pour d’éventuelles corrections. Les traders doivent rester vigilants face à de nouvelles publications économiques et aux événements géopolitiques.