Analyse du marché USD/TRY – Février 13, 2025
Introduction et Contexte du Marché
Depuis plusieurs années, la livre turque (TRY) subit une pression importante en raison de l’inflation élevée et des politiques économiques non conventionnelles de la Turquie. La décision de la Banque Centrale turque de réduire les taux d’intérêt malgré l’inflation galopante a eu un effet significatif sur la paire USD/TRY. En réponse à l’inflation persistante, la banque centrale a relevé le taux d’intérêt directeur à 50 % entre juin et mars 2023. Malgré ces hausses, l’inflation reste élevée, atteignant 61,78 % en juillet 2024. Les prévisions suggèrent un taux de fin d’année 2024 à 43,9 %[1][4].
Événements Clés et Tendances Globales
À l’échelle mondiale, les politiques monétaires internationales ont favorisé la force du dollar américain, compliquant encore plus la situation pour la livre turque. Des tensions géopolitiques et des fluctuations des prix des matières premières, notamment du pétrole, ont intensifié la volatilité du marché. L’évolution de la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine avec des hausses de taux d’intérêt soutient également le dollar, renforçant ainsi la pression sur les monnaies émergentes telles que la livre turque[3][4].
Analyse de l’Actif
Tendances Récentes et Mouvements de Prix
La paire USD/TRY a récemment montré une volatilité restreinte, caractéristique d’une phase de consolidation après des variations de prix importantes. Le cours actuel est de 36,1219 TRY par USD, poursuivant un mouvement haussier avec de nouveaux sommets légèrement au-dessus de 36. Malgré les efforts de politique monétaire, la faiblesse de la livre turque persiste, alimentée par les incertitudes économiques internes et les tensions géopolitiques.
Analyse Technique
Niveaux de Support et Résistance
- Résistance principale : 36,12560.
- Support principal : 35,94050
Indicateurs Techniques
- RSI : Compris entre 60 et 70, indiquant un biais haussier sans signal de surachat.
- MACD : Ligne MACD légèrement en dessous de la ligne de Signal, avec un histogramme négatif, indiquant une divergence baissière.
Analyse Fondamentale
Facteurs tels que l’inflation persistante et les tensions géopolitiques nuisent à la valeur de la livre. La politique monétaire même révisée de la banque centrale n’a pas encore réussi à inverser complètement les dynamiques économiques négatives.
Analyse des Paires de Devises
La force du dollar américain par rapport aux autres monnaies majeures, couplée à la faiblesse persistante de la TRY, maintient la trajectoire actuelle de l’USD/TRY. Des décisions récentes de la Réserve fédérale, visant à renforcer la valeur du dollar à travers des taux d’intérêt plus élevés, influencent directement les fluctuations de cette paire de devises[1].
Analyse des Matières Premières
Les fluctuations des prix du pétrole et de l’or ont des impacts indirects mais significatifs sur la paire USD/TRY. Des prix pétroliers plus élevés augmentent généralement la demande de dollars dans les marchés émergents comme la Turquie, exacerbant encore la pression sur la livre[1].
Analyse des Marchés Obligataires
Les récentes hausses des rendements obligataires des États-Unis rendent le dollar plus attractif, augmentant ainsi la demande de cette dernière par rapport à la livre turque. La politique monétaire stricte de la banque centrale turque visait à stabiliser ces impacts, mais la volatilité demeure importante[4].
Analyse Fondamentale
L’inflation est le principal facteur économique influençant actuellement l’USD/TRY. Les politiques non orthodoxes, telles que les réductions de taux antérieures, ont accentué la volatilité de la livre. Les prévisions économiques indiquent une contraction de l’économie turque au troisième trimestre 2024, exacerbée par des conditions financières strictes[4].
Sentiment du Marché
Le sentiment actuel reste prudent, avec une tendance haussière envers l’USD/TRY, alimenté par la faiblesse de la TRY et les conditions économiques en Turquie. Les volumes de trading montrent une pression continue sur la livre avec des investisseurs hésitant à prendre des positions à long terme sur cette devise, compte tenu des incertitudes économiques[3].
Conclusions et Prévisions
Cours Actuel : 36,1219 TRY par USD
Résumé des Points Clés
L’USD/TRY se trouve dans une phase de consolidation tout en poursuivant une tendance haussière. Les facteurs économiques en Turquie continuent de favoriser un affaiblissement de la livre. Les indicateurs techniques suggèrent une prudence malgré les signaux de continuation haussière.
Prévisions à Court Terme
Il est attendu que la paire USD/TRY soit sous pression haussière, avec des gains potentiels si la paire dépasse les niveaux de résistance récents.
Recommandations de Trading
- Acheter ou Vendre : Acheter
- Niveau d’entrée : 36,05
- Prendre Profit : 36,25
- Stop Loss : 35,90
Cette analyse propose une perspective positive sur l’USD/TRY en l’alignant avec la dynamique haussière actuelle du marché. Cependant, les traders devraient rester vigilants face à l’évolution macroéconomique et aux signaux techniques.