Analyse Complète du Marché USD/TRY – Février 2025
Introduction et Contexte du Marché
Le marché des changes USD/TRY fait face à des pressions économiques et politiques significatives. La livre turque est affectée par des taux d’inflation élevés et des politiques économiques non conventionnelles, notamment la réduction des taux d’intérêt malgré une inflation galopante. Les décisions politiques du Président Recep Tayyip Erdogan, telles que des baisses de taux d’intérêt et des promesses de gaz naturel gratuit, ont contribué à la détérioration de la livre (Sources: [1], [4]). Depuis août 2022, la Banque Centrale de Turquie a adopté plus récemment une politique plus orthodoxe, augmentant le taux directeur à 50 % pour combattre l’inflation, tout en maintenant le taux à ce niveau jusqu’à au moins novembre 2024 ([4]).
Analyse de l’Actif
Tendances Récentes et Mouvements de Prix
Au cours de la dernière semaine, l’USD/TRY a démontré une volatilité marquée par un mouvement constant à la hausse. Les récents pics à 36.10228 le 12 février et à 36.06150 le 11 février témoignent des tests des niveaux de résistance autour de 36.10. Les bas à 35.44010 le 7 février et à 35.81100 le 12 février soulignent les fluctuations ([1]).
Analyse Technique
- Niveaux de Support et Résistance : Le support significatif se situe entre 35.90 et 36.00, tandis que les résistances importantes oscillent entre 36.10 et 36.15.
- Indicateurs Techniques : Sur le graphique à 4 heures (H4), le RSI (Relative Strength Index) oscille entre 35 et 67, se rapprochant des conditions de surachat. Le MACD (Moving Average Convergence Divergence) est en zone positive, appuyant le momentum haussier ([4]).
- Moyennes Mobiles : L’USD/TRY se positionne au-dessus des moyennes mobiles de 50 et 200 périodes, indiquant une tendance haussière à long terme.
Facteurs Fondamentaux Affectant l’Actif
L’inflation extrême en Turquie, culminant à près de 85-90 %, impacte sévèrement la livre turque. Malgré la chute de juillet 2024 à 61.78 % de l’inflation annuelle, le contexte macroéconomique demeure fragile en raison de l’inflation de base élevée ([4]). Les investisseurs monitorent de près les décisions monétaires et les perspectives de politique économique ([1]).
Analyse des Devises (Forex)
Les banques centrales, notamment la Réserve fédérale américaine, influencent l’appétit pour le risque et la demande en devises émergentes. Les politiques monétaires des banques centrales majeures jouent un rôle crucial dans l’évolution de l’USD/TRY. Les décisions récentes de maintenir un taux directeur élevé pour stabiliser la monnaie sont cruciales ([4]).
Analyse des Matières Premières
Les fluctuations des prix des matières premières, comme l’or, l’argent, et le pétrole, sont des facteurs indirects influençant la monnaie par le biais des réserves de change et des perspectives économiques. Leurs performances agissent souvent comme des indicateurs de la santé économique mondiale, influençant ainsi la demande de devises comme la livre turque ([1]).
Analyse du Marché Obligataire
Les rendements obligataires, influencés par les politiques monétaires, impactent la compétitivité de la monnaie. Les rendements élevés en Turquie attirent les investisseurs étrangers, mais l’instabilité économique décourage parfois ces investissements ([1], [4]).
Analyse Fondamentale
Les indicateurs économiques clés, tels que l’inflation justement mentionnée et les politiques monétaires de la Banque Centrale de Turquie, influencent directement l’USD/TRY. Les tensions géopolitiques et les notes souveraines infligent une pression supplémentaire sur la livre turque ([1], [4]).
Sentiment du Marché
Les données de positionnement des traders indiquent une certaine hésitation, bien que le biais général soit haussier. Les volumes de trading élevés corroborent ce sentiment, bien que des pressions à la vente potentielles demeurent en raison de la volatilité actuelle ([1]).
Conclusions et Prévisions
Prix Actuel: 36.0991 TRY
La tendance actuelle de l’USD/TRY montre une progression haussière soutenue par des indicateurs techniques favorables tels que le MACD. Cependant, le RSI approchant la zone de surachat nécessite de la prudence. Les facteurs économiques et les tensions géopolitiques perpétuent un sentiment fragile chez les investisseurs.
Prévisions à Court Terme
Le seuil de résistance à 36.10 est susceptible d’être fréquemment testé, un momentum haussier à court terme restant probable si les conditions persistent.
Recommandations de Trading
- Acheter sur Breach: Buy
- Niveau d’Entrée: Sur confirmation de rupture au-dessus de 36.10
- Prise de Profit: 36.15-36.20
- Stop Loss: En dessous de 36.00 pour atténuer les risques de baisse
Remarques
Les investisseurs sont encouragés à rester vigilants face aux nouvelles sur les politiques économiques de la Turquie qui peuvent influencer la dynamique de l’USD/TRY, tout en surveillant les indicateurs techniques pour des signaux potentiels de retournement.