Analyse du marché USD/TRY au 10 Février 2025
Introduction et Contexte du Marché :
L’année 2025 commence avec des défis économiques considérables pour la Turquie, principalement en raison de l’inflation persistante et des décisions monétaires controversées. Au cours des derniers mois, la livre turque a poursuivi sa chute face à un dollar américain renforcé, portant le taux de change USD/TRY à un niveau record, avoisinant les 36 livres turques. L’inflation annuelle en Turquie a atteint 42,12 % en janvier, bien que ce soit une légère amélioration par rapport au mois précédent, elle demeure au-delà des attentes du marché. Le contexte politique, notamment les politiques monétaires non conventionnelles du président Recep Tayyip Erdogan, continue de susciter des inquiétudes. La banque centrale turque maintient des taux d’intérêt élevés, récemment augmentés à 50 %, pour tenter de contenir l’inflation. Cependant, ces mouvements ont peu soulagé la pression sur la livre turque.
Analyse de l’Actif :
Tendances récentes et mouvements des prix :
La paire USD/TRY a affiché une volatilité significative, fluctuant autour de la barre de 36 lires. Les récents hauts quotidiens ont atteint jusqu’à 36.04680, tandis que les bas ont approché les 35.75700. Les volumes de transactions ont augmenté, suggérant une pression supplémentaire sur la lire, exacerbée par le renforcement du dollar américain et les développements géopolitiques.
Analyse Technique :
- RSI (Indice de Force Relative) : L’USD/TRY navigue autour du niveau de 50, indiquant un marché neutre sans direction claire. Un franchissement au-dessus de 70 ou en dessous de 30 pourrait prédire des changements de tendance.
- MACD (Convergence et Divergence de Moyennes Mobiles) : La ligne MACD en dessous de la ligne de signal signale une divergence baissière, bien que les histogrammes en diminution (comme -0.0023) suggèrent une consolidation possible.
- Supports et Résistances : Les niveaux de résistance se situent autour de 36.04680, tandis que les supports sont proches de 35.75700.
Analyse Fondamentale :
La faiblesse économique de la Turquie, amplifiée par une inflation élevée et des politiques internes instables, a pesé sur la capacité de la banque centrale à stabiliser la lire. Les politiques fiscales américaines, comme les tarifs douaniers, ont renforcé le dollar, exerçant une pression supplémentaire sur la livre turque.
Analyse des Devises (Forex) :
Les décisions récentes de la Réserve Fédérale ont consolidé la position du dollar, augmentant la pression sur les paires émergentes comme l’USD/TRY. Avec des prévisions de taux pratiquement stables par les banques centrales turques et américaines, le rapport USD/TRY est influencé par les dynamiques inflationnistes et les politiques fiscales américaines.
Analyse des Commodités :
La hausse récente des prix des matières premières, principalement du pétrole, a influencé la dynamique USD/TRY, car la Turquie demeure un importateur net. Les fluctuations des cours du pétrole affectent directement les coûts d’importation turcs, augmentant ainsi la pression sur la lire.
Analyse du Marché Obligataire :
Les rendements obligataires turcs élevés reflètent la perception de risque accrue, exacerbée par la politique monétaire et les données économiques mitigées. Les investisseurs restent prudents, ce qui se ressent dans le marché obligataire.
Analyse Fondamentale :
Les politiques monétaires non orthodoxes de la Turquie ont suscité des inquiétudes parmi les investisseurs étrangers, compromettant la capacité du pays à gérer sa dette extérieure. Les tensions géopolitiques, notamment les relations avec l’UE et les États-Unis, représentent également des facteurs d’instabilité.
Sentiment du Marché :
Les positions des traders montrent une approche principalement haussière malgré la volatilité, influencée par des volumes de trading élevés lors de périodes d’incertitude croissante.
Conclusions et Prévisions :
- Prix Actuel : 36.01290
- Résumé des Points clés : L’ensemble du marché indique une forte volatilité soutenue par des perspectives techniques haussières.
- Prévisions à Court Terme : La paire devrait se maintenir dans le canal ascendant et pourrait atteindre de nouveaux sommets à moins de chocs exogènes imprévus.
- Recommandations de Trading :
- Acheter : Niveau d’entrée à 35.75
- Prendre Profit : 36.25
- Stop Loss : 35.60
Les traders devraient adopter une approche vigilante, ajuster leurs stratégies basées sur les mises à jour économiques et les mouvements géopolitiques. La gestion rigoureuse du risque est essentielle dans ce climat de marché instable.